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2018-07-18-应用专题-回测框架08:估值法基金定投的回测    

  • 2018-07-18 -深圳天软科技-应用专题-回测框架08:估值法基金定投的回测
    1)沪深300历史PE分布及其走势:从历史来看,指数市盈率与指数走势基本吻合,市场的涨跌往往也伴随了市盈率的升降;相较于高估沪深300的低估更容易出现;
    2)沪深30不同PE下买入持有不同时间的最大收益、最小收益、中位数平均数回报率分析:赚不到钱的时候基本是PE买得太高的时候;持有时间越长,买的便宜可能面临亏损的概率就越小;而买的越贵的估值需要更长的持有期才能弥补;估值并不能完全决定回报率。
    3)只在安全估值区域下的定投回测表明:一定PE限定下的定投,较定期定额可以有更高的收益率,但是太低的PE限定使得可投资期数减少。
    4)同样的PE,历史上低估,在现在来看可能就显得高估了,赚指数估值的波动更切实可行。
    5)不同的杠杆倍数的回测表明:选择合适的杠杆倍数,可以较只在对应安全估值区域的定投获得更好的收益,投资期数也明显增加。
    6)给出不同估值基准不同杠杆倍数组合下的回测结果
    7)不同计算指数估值的方法及沪深300PE分布:流通股本加权、中位数、调和平均数、估值百分位。
    8)封装了天软研究指数估值的模型:TSFL_IndexValuePCTSeries(提取指数历史估值序列)GetIndexValuePCT(计算指定日估值百分位)
    9)给出了天软基于指数估值策回测框架TS_AIPBackTesting和实例


    附件:2018-07-18 -深圳天软科技-应用专题-回测框架08:估值法基金定投的回测.pdf