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2019-08-19-应用专题-可转债系列02:基于二叉树的可转债估值    

简述
2019-08-19-深圳天软科技-应用专题-可转债系列02:基于二叉树的可转债估值
  • 2019-08-19-深圳天软科技-应用专题-可转债系列02:基于二叉树的可转债估值
    1、首先介绍了二叉树嵌入的相关转债条款,主要包括:
    1)转股条款;
    2)到期赎回条款;
    3)条件赎回条款;
    4)条件回售条款。但是涉及路径依赖的相关条款未加嵌入。

    2、本文介绍了二叉树模型的相关算法,主要包括:
    1)前提假设
    2)基本模型构建
    3)转债二叉树模型参数设定
    4)转债二叉树模型相关算法(主要是前推和条款设定)。

    3、运用转债二叉树模型,通过截面数据和时间序列数据分析该模型的表现状况,发现:二叉树模型倾向于高估可转债价值。并分析从两方面分析了相关原因


    附件:2019-08-19-深圳天软科技-应用专题-可转债系列02:基于二叉树的可转债估值.pdf