2019-08-19-应用专题-可转债系列02:基于二叉树的可转债估值
简述
2019-08-19-深圳天软科技-应用专题-可转债系列02:基于二叉树的可转债估值
2019-08-19-深圳天软科技-应用专题-可转债系列02:基于二叉树的可转债估值1、首先介绍了
二叉树嵌入的相关转债条款,主要包括:
1)转股条款;
2)到期赎回条款;
3)条件赎回条款;
4)条件回售条款。但是涉及路径依赖的相关条款未加嵌入。
2、本文介绍了
二叉树模型的相关算法,主要包括:
1)前提假设
2)基本模型构建
3)转债二叉树模型参数设定
4)转债二叉树模型相关算法(主要是前推和条款设定)。
3、
运用转债二叉树模型,通过截面数据和时间序列数据分析该模型的表现状况,发现:二叉树模型倾向于高估可转债价值。并分析从两方面分析了相关原因
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