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2019-08-30-应用专题-期权交易策略01:期权Delta对冲    

【简述】2019-08-30-应用专题-期权交易策略01:期权Delta对冲
  • 2019-08-30-深圳天软科技-应用专题-期权交易策略01:期权Delta对冲
    1、Delta的定义及其性质
    (1)Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化
    (2)按照BS期权定价公式计算:
    (3)Delta与标的资产价格S、行权价K、到期时间T、波动率σ以及无风险利率r都有关

    2、Delta对冲原理及常见策略
    (1)不断调节手头ETF头寸,使投资组合达到Delta中性(Delta=0)
    (2)静态对冲、动态对冲

    3、不同对冲策略的回测分析
    (1)静态对冲和不对冲的组合Delta走势一致,两者相差固定Delta
    (2)动态对冲能控制组合Delta风险,但不能保证获取较高的收益



    附件:2019-08-30-深圳天软科技-应用专题-期权交易策略01:期权Delta对冲.pdf