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2021-11-26-应用专题-市场结构04:高价股、低价股(更新版)    

【简述】2021-11-26-应用专题-市场结构04:高价股、低价股(更新版)
  • 2021-11-26-应用专题-市场结构04:高价股、低价股(更新版)
    附件:2021-11-26-深圳天软科技-应用专题-市场结构04:高价股、低价股(更新版).pdf

    摘要
    1、高价股、低价股所涉及基本概念
    (1)划分标准:绝对价格标准、相对价格标准;
    (2)股价分布:过去15年间,A股市场股票数增大,股价分布更为分散,股价价值中枢逐步上升;
    2、绝对价格标准
    (1)高低价股数量化特征:以30元/股、3元/股构造的高价股占比、低价股占比指标与市场走势具有较强的一致性;
    (2)市场高低点的判断:为解决指标存在“低位钝化”与“价值中枢”偏移的问题,在占比的基础上进一步构建相对强弱指标L-H及RSI指标,用于判断市场高低位;
    (3)与市场未来收益率的相关性分析:L-H指标与市场未来240日收益率呈现较强的负相关性;并且在牛熊市环境下指标有效性较好,而在震荡市环境下指标与市场未来240日收益率的相关性较弱。
    3、相对价格标准
    (1)高低价股数量特征:以股价排名后5%、排名前5%构造的高价股均值、低价股均值指标与市场走势相关性强
    (2)市场高低点的判断:为解决股价分布愈加分散的问题,在股价均值的基础上进一步构造相对强弱指标H-L及RSI指标,用于判断市场高低位;
    (3)与市场未来收益率的相关性分析:H-L指标与市场未来240日收益率呈现较强的正相关性;并在牛熊市环境下更为明显,而在震荡市环境下指标与市场未来240日收益率的相关性较弱。

    更新日志
    2021-11-26
    平台因子整合,文档调整

    2020-09-08
    文档发布