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彼得.林区草根调查选股法则    

  • 背景:
     彼得.林区(Peter Lynch)生于1944年,1965年进入富达管理研究公司(Fidelity Management & Research Company)工读,1968年毕业于宾州大学华顿商学院(The Wharton School at the University of Pennsylvania)取得MBA学位;1969年成为富达管理研究公司的研究员,1974年升任为研究部主管,1977年5月转任麦哲伦基金(Magellan Fund)的基金经理人,至1990年5月卸下基金经理人的职务为止的13年间,基金的管理资产由2000万美元成长至140亿美元,基金投资人超过100万人,成为富达的旗舰基金,并且是当时全球资产管理金额最大的股票型基金,其投资绩效也名列第一,13年间的年平均复利报酬率达29%,1977年投资人若投资1万美元在麦哲伦基金,到1990年可得到28万元,时代杂志(Time Magazine)推崇他为【首屈一指的基金经理人】,财星杂志(Fortune Magazine)称他为【投资界的超级巨星】,并在1988年被晨星公司(Morningstars Co.)选为年度最佳基金经理人,且获得全美13所大学颁赠荣誉博士学位,1990年宣布退休时,据说个人总资产达4500万美元,闲暇之余喜爱打高尔夫球、航海及听歌剧。
      彼得.林区和约翰.罗斯柴(John Rothchild)合着三本着名畅销书:One Up on Wallstreet ,Beating the Street及Learn to Earn,彼得.林区目前仍担任富达管理研究公司的副董事长,继续领导富达旗下基金创造佳绩,至2000年3月为止麦哲伦基金管理资产总额达1000亿美元以上,虽已在1997年停止新投资人申购,仍是全球最大的股票型共同基金。
    投资程序:
     彼得.林区被美国基金评等公司评为【史上最传奇的基金经理人】也是【全球最佳选股者】,其投资哲学的特色是利用已知的事实做投资,重点在于草根调查(kick the tire,直译:踢轮胎),投资偏好在成长兼具价值,任何一种类股及产业,只要是好的公司,价格合理皆可能成为投资标的,而不需判断市场的时机,以下是彼得.林区在选股时所使用的数量化指标:
    1.负债比例≦25%
    2.现金及约当现金-长期负债>0
    3.股价/每股自由现金流量<10
    4.存货成长率/营收成长率<1
    5.(长期盈余成长率+股息率)/本益比≧2,数值愈大愈好。
    选股
    算法

    1.负债比例≦25%
    2.每股净现金>0
    3.股价÷每股自由现金流量<10
    4.存货成长率<营收成长率
    5.(5年平均盈余成长率+股息率)/本益比≧2

    使用限制:
    由于彼得.林区在选股上,对股票的特性进行分类是必要的过程,如缓慢成长股、稳定成长股、循环股、快速成长股、资产股、及起死回生股,其在财务上所注重的特点皆有不同,本System所选取的指标是彼得.林区所提到有明确标准的部份而非全部(有部份彼得.林区有使用,但无明确标准),另外,会员在使用时请尽量用同一类股做比较标准,以符合彼得.林区的选股风格。
    选股模型:
    定义:CQ_02(BkName:Str,EndT:TDateTime,b1,b2,b3,b4,b5:Boolean,PCFMaxV,PEGMaxV:float,IndustryLevle:Int,SaveResult:Boolean);Array
    说明:彼得.林区(Peter Lynch)草根调查选股法则
    算法说明:
    1. 最近报告期近12月资产负债率(%)不高于行业值且不高于45
    3. 指定日近12月市现率不小于0且不高于市场的PCFMaxV倍
    4. 存货增长率低于营业收入增长率
    5. 指定日近12月市盈率与(近五年平均净利润增长率+近五年平均普通股获利率)的比值不小于0且不高于PEGMaxV
    参数:
    BkName:Str 板块名称
    EndT:DateT 截止日
    b1:Boolean 是否选择条件1
    b2:Boolean 是否选择条件2
    b3:Boolean 是否选择条件3
    b4:Boolean 是否选择条件4
    b5:Boolean 是否选择条件5
    PCFMaxV:float 超过PCF中值的最大倍数
    PEGMaxV:float PEG Max
    IndustryLevle:所用行业级别
    显示名取值
    证监会一级行业1
    证监会二级行业2
    所有市场3

    SaveResult:Boolean 是否更新至缓存选股列表中;
    返回:Array 选股代码及用到的相关指标
    策略回测模型:
    定义:Show_DSXG_202(BegT:TDateTime,EndT:TDateTime,type:Int);
    说明:大师策略: 彼得.林区草根调查选股法则-策略回测结果数据提取模型
    参数:
    BegT:TDateTime    开始日
    EndT:TDateTime    截止日
    Type:自定义     返回类型
    Type显示名取值
    策略与大盘比较0
    最新股票池1
    与上期比新增的股票2
    与上期比剔除的股票3
    与上期比继续持有的股票4
    所有股票池6
    策略与大盘比较(数据)8

    返回结果:根据Type参数不同返回不同的结果。
    结果返回结果类型
    策略与大盘比较TGraph
    最新股票池Array
    与上期比新增的股票Array
    与上期比剔除的股票Array
    与上期比继续持有的股票Array
    所有股票池Array
    策略与大盘比较(数据)Array

    回测应用案例展示:
    范例:Return user('jrtzsupport').Show_DSXG_202(20210101T,20210205T,1);//返回最新股票池
    结果: