一、标准正态法
  1、组合中的各个证券协方差矩阵Cov
  2、组合标准差σ=√(WT*Cov*W)=√(∑Wi*∑Wj*COVi,j)
其中：
   (1) W：组合中的各个证券占组合的比例W=(W1,W2,...,Wn)
   (2) Cov：组合中的各个证券之间的协方差COVi,j =ρij*σi*σj
   (3) N：组合中包含的证券个数
  3、组合VAR=|Z*σ*MV* sqrt(deltaT)|
其中：
   (1) Z ：标准正态分布下置信度对应的分位数(如：95%置信度下，Z=1.65)
   (2) σ：组合标准差
   (3) MV：组合市值
   (4)deltaT：持有期
二、Risk Metric方法
1、组合中的各个证券协方差矩阵COV，与普通计算组合标准方法不同的是，我们使用Risk Metric计算组合的协方差。
协方差中元胞σ(i,j)=(1-λ)/(1-power(λ,m)*∑(power(λ,m-t)*ri,t*rj,t)
其中：
   (1)：衰减因子(一般情况下=0.94)
   (2)：第i个证券(1<=i<=N)t日(1<=t<=m)的对数收益率
   (3)：第j个证券(1<=j<=N)t日(1<=t<=m)的对数收益率
   (4)N：组合中包含的证券个数
   (5)m：证券收益率序列个数
  2、用Risk Metric方法计算组合的标准差σ=√(WT*Cov*W)=√(∑Wi*∑Wj*COVi,j)
其中：
   (1) W：组合中的各个证券占组合的比例W=(W1,W2,...,Wn)
   (2) Cov：组合中的各个证券之间的协方差COVi,j =ρij*σi*σj
   (3) N：组合中包含的证券个数
  3、组合VAR=|Z*σ*MV* sqrt(deltaT)|
其中：
   (1) Z ：标准正态分布下置信度对应的分位数(如：95%置信度下，Z=1.65)
   (2) σ：组合标准差
   (3) MV：组合市值
   (4)deltaT：持有期
备注：
  1、标准正态法的假设：收益率服从多元正态分布ΔP∝N(μ,σ2)
Lamda：
(1)均值-方差法，Lamda=0；Risk Metric方法，一般取Lamda=0.94